Nous étudions l’efficacité du remboursement du crédit lorsque le microcrédit fonctionne en combinaison avec le mécanisme de contre-garantie. Nous utilisons un échantillon de 176 emprunteurs urbains pauvres du Bureau municipal du travail et de la sécurité sociale de Guangzhou (GZMLSSB). Leurs prêts étaient garantis par le Centre de garantie de financement de Guangzhou (GZFGC), puis contre-garantis par les emprunteurs. Le montant des prêts offerts aux emprunteurs urbains varie de 20 000 à 30 000 RMB par individu et par an (60 000 RMB en cas de partenariat et un maximum de 50 000 RMB par individu au cours d’un cycle de prêt donné). Nous avons estimé le modèle à l’aide d’un processus mixte conditionnel étant donné la variable dépendante binaire et une variable explicative endogène binaire dans le modèle. Nous constatons que l’hypothèque immobilière comme mécanisme de contre-garantie financière n’a aucun effet, mais qu’un certificat de formation comme mécanisme de contre-garantie non financière a un impact négatif sur le taux de remboursement du microcrédit. Les prêts de groupe et la focalisation sur les femmes n’ont également aucun impact. Les résultats contribuent à minimiser les coûts de gestion des risques de pré-défaut et de défaut sur les microcrédits du GZMLSSB et d’autres projets similaires en ciblant les diplômés universitaires. Notre étude est la première à évaluer l’impact des mécanismes de microcrédit et de contre-garantie sur le remboursement des prêts en Chine.
